Sofidy : une collecte limitée pour des investissements de qualité

Sofidy : une collecte limitée pour des investissements de qualité 03 mars 2017

D’après Jean-Marc Peter, Directeur Général de Sofidy, la collecte a été limitée volontairement « afin de pouvoir l’investir dans les meilleures conditions sur le marché immobilier en France et dans les pays européens présentant des fondamentaux économiques solides. » Au total et en brut la collecte atteint 471 m€ » (+6,3%) dont 440,7 m€ sur ses principales SCPI (+12%) et 30 m€ sur ses autres fonds d’épargne immobilière (OPCVM actions immobilier coté, SCI, OPCI professionnel,…).

Les transactions immobilières se sont établies à 557 m€. Les investissements immobiliers ont représenté 488 m€, investis pour 1/3 en bureaux et 2/3 en commerces (93 m€ en France et 153 m€ aux Pays Bas) et en hôtellerie de plein air.

La collecte a donc été pleinement investie avec un recours modéré à l’effet de levier du crédit afin de faire bénéficier aux épargnants de la faiblesse des taux de financement.

 Tout en étant « très sélectif » sur l’emplacement, 106 actifs ont été acquis en France (Paris, Bordeaux, Aix en Provence, Lyon, Nantes…) et en Europe. La poche diversification (12 m€) a pris la forme de 3 logements haut de gamme à Paris (3,3 m€, 8ème,) au cœur du triangle d’or et d’un terrain de camping mobil-homing à la Trinité sur Mer (6,3 m€) qui vient s’ajouter aux 4 actifs (60 m€) déjà détenus par Immorente sur l’île de Ré et à Port Camargue. Très apprécié par Jean Marc Peter, ce créneau a l’avantage « de présenter un business model rentable et simple à comprendre et d’être un investissement foncier pur ». Enfin, les investissements indirects via des prises de participation se sont élevés à 54 m€.

Du côté des SCPI, Sodify est satisfaite en notant que « ses SCPI de rendement ont continué de délivrer des performances globales supérieures ou égales à celles du marché ». Par exemple, Immorente délivre un taux de distribution de 4,84%, et une augmentation du prix moyen acquéreur de sa part de +1,29%. De son côté, Efimmo 1 affiche un TDVM de 4,83%, et une augmentation du prix moyen acquéreur de sa part de + 1,58%.

En termes de perspectives 2017, les clignotants demeurent en vert. Sofidy prévoit d'investir un montant global de 850m€ sur « toutes typologies d'actifs confondues en France et à l'étranger en s'appuyant sur des taux de financement toujours attrayants ». En particulier, il est prévu d‘investir 250 m€ en Allemagne et aux Pays-Bas. Bref, l’optimisme est de rigueur car le marché immobilier français « présente davantage d’opportunités d’acquisitions » …. en raison notamment d’ « investisseurs internationaux pouvant se détourner de la France et d’une convergence des taux de rendement pouvant réorienter les institutionnels vers le logement au détriment des actifs tertiaires ». A cet égard, Sofidy remarque la collecte dynamique de Sofiprime, dédiée à l’immobilier résidentiel de luxe qui vient confirmer cette tendance.

Enfin, l’année 2017 sera aussi marquée par le lancement d’un OPCI Grand Public dont l’objectif sera d’investir en bureaux et commerces en France et en Europe (Pays-Bas, Allemagne, Benelux).