Les SCPI spécialisées collectent fortement au 1er trimestre 2018

Le poids lourd du secteur est incontestablement la SCPI Primovie, qui atteint plus de 1,9 milliards d’euros de capitalisation à la fin du 1er trimestre 2018. C’est aussi la plus ancienne des SCPI sociétales, créée par le groupe Primonial REIM en juillet 2012. Elle a connu dès le départ un niveau de collecte exceptionnel. Sur le 1er trimestre 2018, la collecte est de 94 millions d’euros ; le gérant indique que plusieurs investissements ont été réalisés en France et en Espagne pour 145 millions d’euros, dont le pôle de santé Leonard de Vinci à Tours (37) pour un montant de 96,4 millions d’euros, et un portefeuille de 6 EHPAD dans la région de Valence en Espagne pour un montant global de 36,2 millions d’euros, loués dans le cadre d’un bail ferme de 25 ans à l’opérateur espagnol La Saleta (Groupe Armonea).

Le patrimoine de Primovie est exposé à l’international à hauteur de 15% (Italie, Espagne, Allemagne). La part « sociétale » pure est de l’ordre de 70% dans l’allocation : avec 37,1% sur le domaine de la santé, 27,1% sur les résidences senior, 5,2% sur des structures éducatives, et 0,7% investis sur des crèches. L’allocation à l’immobilier de bureaux étant par ailleurs de 26,8%, diversification nécessaire étant donné le niveau d’encours atteint par la SCPI. Le taux d’occupation financier s’affiche à 94,3% à la fin du 1er trimestre 2018, largement au-dessus de la moyenne des SCPI généralistes. De même, son taux de distribution en 2017 est de 4,89%, contre 4,44% pour la moyenne du marché des SCPI (source IEIF).

Loin derrière Primovie en terme d’encours, la SCPI Pierval Santé retient l’attention par ses indicateurs très dynamiques : avec une capitalisation de 330 millions d’euros à la fin du 1er trimestre 2018, une collecte de plus de 52 millions d’euros sur le trimestre, une allocation d’actifs 100% « sociétale », et une présence de 40% à l’international (Allemagne), le taux d’occupation financier atteint 97,3% au 1er trimestre 2018 et le taux de distribution 2017 s’établit à 5,05% !

Côté acquisitions, deux actifs ont rejoint le patrimoine de Pierval Santé au 1er trimestre 2018, dont un nouvel EHPAD à Heilbronn en Allemagne pour un montant de 16,5 millions d’euros à un taux de rentabilité de 5,76% acte en main.

Enfin, la vocation sociétale de la SCPI Pierval Santé se confirme au travers de son dispositif original de fonds de partage et d’appel aux dons auprès des associés et des réseaux de distribution: en 2017, plus de 80 000 € ont été collectés au profit de la recherche médicale de la fondation ICM (Institut du Cerveau et de la Moelle Epinière).

La 3ème et plus « petite » SCPI sociétale, Foncia Cap’Hebergimmo, gérée par Foncia Pierre Gestion, atteint un encours de 50 millions d’euros à la fin du premier trimestre 2018, assurant la mutualisation des risques locatifs (patrimoine de 13 actifs immobiliers représentant une surface totale de plus de 25.000 m2), avec une collecte limitée de 1,5 millions d’euros sur le trimestre. Son taux de distribution 2017 ressort à 4,98%. Son taux d’occupation financier est quant à lui imbattable : 100% en 2017 comme en 2018 !